Nyckelkomponenter i Project Guardian
Tokenisering hänvisar till processen att representera tillgångar digitalt med hjälp av ett smart kontrakt på blockkedjan. Denna process möjliggör utbyte av värdefulla tillgångar i den verkliga världen genom peer-to-peer digitala plattformar. Tillämpningen av tokenisering via smarta kontrakt utgör grunden för Decentralized Finance (DeFi) som en tjänst. Utförandet av dessa transaktioner på blockkedjan är autonomt och kräver inga mellanhänder. Målet är att förbättra effektiviteten, överkomliga priserna och tillgängligheten på finansmarknaderna, och därigenom öka likviditeten och främja ekonomisk integration.
Project Guardian syftar till att undersöka potentialen för att tokenisera tillgångar och använda DeFi-applikationer, samtidigt som de tar itu med de associerade riskerna för finansiell stabilitet och integritet. Projektet fokuserar på fyra nyckelområden: öppna och interoperabla nätverk, förtroendeankare, tillgångstokenisering och DeFi-protokoll av institutionell kvalitet.
MAS kommer att utforska användningen av offentliga blockkedjor för att etablera öppna, interoperabla nätverk, vilket underlättar handeln med digitala tillgångar över olika plattformar och likviditetspooler. Denna driftskompatibilitet kommer också att integreras med befintlig finansiell infrastruktur. Genom att främja öppna nätverk syftar Project Guardian till att minska skapandet av muromgärdade trädgårdar som begränsar tillgången till digitala börser och privata marknader. Förtroendeankare, som verkar inom reglerade finansiella institutioner, kommer att tillhandahålla en pålitlig miljö för exekvering av DeFi-protokoll genom att validera och distribuera referenser till deltagarna.
Tillgångstokenisering gör att värdepapper kan representeras som digitala tillgångar och tokeniserade insättningar som kan användas på offentliga blockkedjor av institutioner. Project Guardian kommer att arbeta med att förbättra nuvarande token-standarder, införliva förtroendeankare-referenser och säkerställa interoperabiliteten av tillgångsstödda tokens med digitala tillgångar i DeFi-protokoll. Projektet kommer också att undersöka hur regelverk kan tillämpas på DeFi-protokoll av institutionell kvalitet för att mildra operativa risker och marknadspåverkan. Dessutom kommer projektet att undersöka revisionsförmågan hos smarta kontrakt för att identifiera potentiella kodsårbarheter.
Ett av de första initiativen från Project Guardian är att undersöka tillämpningen av DeFi på grossistfinansieringsmarknader. MAS planerar att utforska hur en tillåten likviditetspool av tokeniserade insättningar och obligationer kan hjälpa till att säkra upplåning och utlåning inom ett offentligt blockkedjebaserat nätverk, med hjälp av smarta kontrakt för utförande.
MAS är också öppet för andra branschinitiativ som ligger i linje med de fyra primära intresseområdena i Project Guardian. Myndigheten har bjudit in förslag från branschen som ska lämnas till Regulatory Sandbox för levande experiment. Enligt MAS:s Chief FinTech Officer, Mr. Sopnendu Mohanty, är MAS angelägen om att stödja innovationer i ekosystemet för digitala tillgångar. Myndigheten kommer att bedöma de potentiella möjligheter och risker som ny teknik innebär, och undersöka deras inverkan på konsumenter, investerare och det bredare finansiella systemet. Insikterna från Project Guardian kommer att användas för att informera om regulatoriska policyer, skapa ett ramverk som kommer att maximera fördelarna med DeFi samtidigt som riskerna minimeras.
MAS Samarbeten i Project Guardian
Project Guardian leds av Marketnode, JPMorgan och DBS. Både DBS och JPMorgan har lång erfarenhet av att integrera digitala tillgångar och blockchain-teknik i grossistbanker. DBS emitterade till exempel 11.3 miljoner USD i digitala obligationer via ett erbjudande om säkerhetstoken (STO). JPMorgan, å andra sidan, driver Onyx Digital Assets Network, där tokenhandel på räntemarknaden har nått över 300 miljarder USD sedan lanseringen 2020. Enligt Han Kwee Juan, Group Head of Strategy and Planning på DBS, är dessa initiala insatser inom DeFi väsentliga för att säkerställa Singapores konkurrenskraft och behålla sin status som ett globalt finansiellt nav.
Uman Farooq, VD för Onyx by JP Morgan, betonar att JPMorgans samarbete med MAS kommer att leda till banbrytande produkter och tokeniserade insättningar på en offentlig blockkedja, vilket markerar en betydande milstolpe för Singapore. Martin Pickrodt, VD för Marketnode, framhåller att samarbetet med MAS, DBS och JPMorgan syftar till att möta befintliga marknadsutmaningar genom att utnyttja fördelarna med tillgångstokenisering och DeFi-protokoll.
